等待基差修复。从近期市场表现来看，临近交割月近月合约大幅向现货靠拢收敛基差，而远月合约则表现偏弱，使得近远月价差不断扩大。除非现货市场大幅下跌，才有可能使得近月合约跌幅超过远月合约，正如8月市场的表现。但只要现货稍微企稳，近远月价差又会快速扩大，正如9月市场的表现。铁矿石正套可以通过近月合约不断展期收获基差收敛利润，风险主要在与现货价格快速崩溃式下跌，以及远月悲观预期扭转，而通过上面铁矿石供需分析，认为上述风险较小。
目前供应仍略低于去年四季度的水平，而钢厂库存偏低有补库需求，并且港口库存也处于相对低位。需求端即将进入传统钢材消费旺季，目前来看，限产影响相对有限，后续对铁矿石的需求量有望提升。
综上所述，铁矿石难以大幅快速下跌，考虑其波动性较大，期货贴水较多，1911合约可为多头配置，2005合约可为空头配置，轻仓做多以及正套是较为适宜的策略建议。若发生宏观氛围超预期变化，环保政策从严、外矿超预期供应等不利于头寸因素时须坚决止损。
等待基差修复。从近期市场表现来看，临近交割月近月合约大幅向现货靠拢收敛基差，而远月合约则表现偏弱，使得近远月价差不断扩大。除非现货市场大幅下跌，才有可能使得近月合约跌幅超过远月合约，正如8月市场的表现。但只要现货稍微企稳，近远月价差又会快速扩大，正如9月市场的表现。铁矿石正套可以通过近月合约不断展期收获基差收敛利润，风险主要在与现货价格快速崩溃式下跌，以及远月悲观预期扭转，而通过上面铁矿石供需分析，认为上述风险较小。
目前供应仍略低于去年四季度的水平，而钢厂库存偏低有补库需求，并且港口库存也处于相对低位。需求端即将进入传统钢材消费旺季，目前来看，限产影响相对有限，后续对铁矿石的需求量有望提升。
综上所述，铁矿石难以大幅快速下跌，考虑其波动性较大，期货贴水较多，1911合约可为多头配置，2005合约可为空头配置，轻仓做多以及正套是较为适宜的策略建议。若发生宏观氛围超预期变化，环保政策从严、外矿超预期供应等不利于头寸因素时须坚决止损。
